A WeWork, provedora líder de espaço flexível e a BowX Acquisition Corp., empresa de aquisição de propósito especial (SPAC), anunciaram um acordo de fusão definitivo, prevendo uma combinação de negócios que torna a WeWork uma empresa de capital aberto. A transação avalia a WeWork em aproximadamente US$ 9 bilhões. A transação proporcionará também à empresa aproximadamente US$ 1,3 bilhão em dinheiro, o que permitirá a ela financiar seus planos de crescimento no futuro.
“A WeWork passou o ano passado transformando o negócio e reorientando seu núcleo, ao mesmo tempo que gerenciava e inovava em meio a uma crise histórica. Como resultado, a WeWork emergiu como líder global em espaço flexível com uma proposta de valor mais forte do que nunca. Ter Vivek e a equipe BowX será inestimável para WeWork, pois continuamos a definir o futuro do trabalho”, disse Sandeep Mathrani, CEO da WeWork.
“Estou muito entusiasmado com a parceria com Sandeep, Marcelo e toda a equipe WeWork à medida que continuam a transformar este negócio e o setor imobiliário em geral. Esta empresa está preparada para alcançar lucratividade a curto prazo, mas a oportunidade adicional de longo prazo de crescimento e inovação é o que tornou a WeWork a opção perfeita para a BowX. Com um negócio central fantástico, vejo a WeWork como uma empresa em um ponto de inflexão, com uma lista incrível de membros-chave juntamente com a visão e liderança para digitalizar uma enorme indústria”, destacou Vivek Ranadivé, Presidente e co-CEO da BowX Acquisition Corp.
Marcelo Claure, presidente executivo da WeWork, disse: “A SoftBank sempre viu o potencial do core business da WeWork para interromper o setor de imóveis comerciais e reimaginar o local de trabalho. Hoje, damos mais um passo para tornar essa visão uma realidade. A pandemia mudou fundamentalmente a forma como trabalhamos, e a WeWork está incrivelmente bem posicionada para trampolar para um futuro impulsionado pela tecnologia digital e uma nova apreciação do valor do espaço de trabalho flexível. Estamos ansiosos para ter BowX como nosso parceiro enquanto olhamos para o próximo capítulo”.
“O setor de imóveis comerciais passou por uma mudança sísmica e o futuro do trabalho está agora sendo redefinido em tempo real. WeWork é líder em espaço flexível, com uma marca reconhecida globalmente”, apontou Barry Sternlicht, presidente e CEO do Starwood Capital Group.
Deven Parekh, diretor administrativo da Insight Partners, disse: “Com o covid acelerando a adoção de espaços de trabalho flexíveis em todo o mundo, a WeWork está posicionada de maneira única para atender à crescente demanda em um mercado dinâmico. Como líderes em investimentos em crescimento em tecnologia e software, estamos empolgados em trazer nossas décadas de experiência para acelerar ainda mais a expansão da plataforma digital da WeWork. ”
Marcelo Claure e Sandeep Mathrani continuarão a liderar a WeWork como Presidente Executivo e CEO, respectivamente, junto com o restante da equipe de liderança altamente experiente da empresa. Após o fechamento, Vivek Ranadivé da BowX e Deven Parekh da Insight Partners irão se juntar ao Conselho de Administração da empresa.
Resumo da Transação
A transação será financiada com US$ 483 milhões em dinheiro da BowX, além de um investimento de colocação privada de US$ 800 milhões totalmente comprometido a US$ 10 por ação liderado pelos principais investidores, incluindo Insight Partners, fundos administrados pelo Starwood Capital Group, Fidelity Management & Research Company LLC, Centaurus Capital e fundos e contas administrados pela BlackRock.
Após o fechamento, espera-se que a empresa tenha aproximadamente US$ 1,9 bilhão em caixa no balanço patrimonial e liquidez total de US$ 2,4 bilhões, incluindo uma linha de notas sênior de US$ 550 milhões para ser fornecido pelo SoftBank Group.
A transação, que foi aprovada por unanimidade pelos Conselhos de Administração da WeWork e BowX, deverá ser concluída no terceiro trimestre de 2021, sujeita ao recebimento da aprovação dos acionistas da BowX e à satisfação de outras condições habituais de fechamento.
O conselho de nove membros pós-transação terá maioria independente, com o conselho inicial composto pelo Sr. Mathrani e indivíduos designados por uma variedade de investidores novos e existentes para garantir que a WeWork permaneça disciplinada e alinhada com os interesses dos acionistas. Após o fechamento da transação, os representantes do SoftBank Group e do SoftBank Vision Fund, independentes ou agindo em conjunto, compreenderão um número minoritário dos nove assentos do conselho.
Um WeWork transformado
Desde 2019, a WeWork fez um progresso significativo em direção à transformação de seus negócios por meio de um plano estratégico que incluiu esforços robustos de gestão de despesas, saídas de negócios não essenciais e otimização de portfólio de materiais, o que contribuiu para uma estrutura de custos drasticamente aprimorada.
Ao longo de 2020, a WeWork melhorou seu fluxo de caixa livre em US$ 1,6 bilhão por meio de medidas de corte de custos, incluindo a redução de despesas de SG&A em $ 1,1 bilhão e corte de despesas operacionais de construção em US$ 400 milhões. A empresa também encerrou todos os seus empreendimentos não essenciais e reduziu o quadro de funcionários em 67% a partir de seu pico em setembro de 2019. Hoje, a WeWork é uma empresa mais focada construída em torno de um negócio de espaço flexível central que está pronto para um crescimento substancial.
Em dezembro de 2020, a empresa encerrou com sucesso 106 locais pré-abertos ou de baixo desempenho e executou mais de 100 emendas de aluguel para reduções de aluguel, adiamentos ou subsídios para melhoria do inquilino, resultando em uma redução estimada de US$ 4,0 bilhões em pagamentos futuros de arrendamento.
Após a saída de seus ativos estratégicos, a WeWork mantém uma escala e proposta de valor incomparáveis em todo o mundo, graças às suas 851 localidades em 152 cidades, totalizando mais de um milhão de estações de trabalho. As empresas corporativas agora representam mais de 50% das associações da WeWork, contra apenas 10% em 2015. Apenas 10% dos membros da WeWork têm compromissos mensais, enquanto mais de 50% têm compromissos de mais de 12 meses, contribuindo para um prazo médio de comprometimento total de bem mais de 15 meses.
Como testemunhado durante a pandemia de covid-19, o forte modelo de negócios da WeWork demonstrou resiliência em uma recessão sem precedentes. A receita de 2020, excluindo a China, foi de US$ 3,2 bilhões, o que é estável em comparação a 2019, mesmo após a saída de negócios não essenciais e apesar dos ventos contrários significativos da pandemia.
Em meio a sua transformação, a WeWork continuou a redefinir o mercado de local de trabalho flexível digitalizando sua rede física global. Enquanto os proprietários tradicionais procuram adotar o modelo flexível que a WeWork foi pioneiro e as demandas do mercado, a empresa está bem posicionada para oferecer aos proprietários uma plataforma de tecnologia de ativos leves para gerenciar e orquestrar espaços flexíveis.
No futuro, o WeWork pretende expandir além de seu negócio principal por meio de suas ofertas On Demand, All Access e Platform, permitindo que os usuários escolham seu aplicativo móvel WeWork quando, onde e como trabalhar. A demanda de proprietários e membros permanece forte: hoje, a WeWork tem um pipeline de vendas total de US$ 4,0 bilhões e uma receita estimada de US $ 1,5 bilhão em 2021.
