Autor: João Kepler

Em qualquer economia saudável, empreender deveria ser uma escolha racional. Mas no Brasil, essa racionalidade tem sido sistematicamente contrariada. O retorno de um investimento produtivo, como abrir um pequeno comércio, uma indústria, um serviço ou uma oficina, costuma ser menor do que o rendimento passivo de um capital aplicado, sem esforço, em títulos públicos ou privados de renda fixa. Em 2025, por exemplo, enquanto o Tesouro Direto oferece mais de 13,5% ao ano, a margem líquida média de negócios tradicionais gira em torno de 8%, dependendo do setor. Essa inversão de incentivo penaliza quem tem coragem de agir e praticamente…

O jogo da busca na internet está mudando e de forma mais rápida do que muitos imaginam. Durante anos, dominamos as técnicas para aparecer no Google. Aprendemos a jogar com o algoritmo, investir em SEO, dominar palavras-chave e gastar fortunas com links patrocinados. Mas esse modelo está sendo lentamente deslocado por algo novo, silencioso e muito mais direto e rápido, a Inteligência Artificial. Hoje, quando alguém faz uma pergunta, a resposta não vem mais depois de dez cliques e leituras em vários sites. Ela aparece instantaneamente, formulada por um modelo de linguagem treinado para condensar tudo em um único parágrafo.…

A escassez global de profissionais especializados em tecnologia, inteligência artificial e inovação não é apenas um problema de contratação. É um alerta para empresas que ainda insistem em buscar talentos nos mesmos lugares de sempre. A realidade é que os melhores profissionais já migraram para onde há liberdade, propósito e velocidade: dentro das startups. Seja como fundadores ou como colaboradores, esses talentos não querem apenas um salário querem criar, errar, aprender e impactar. E isso está cada vez mais distante do ambiente tradicional corporativo. Startups têm se consolidado como verdadeiros celeiros de inovação. Elas não apenas dominam as novas tecnologias,…

*Por João Kepler Nos últimos anos, a inteligência artificial passou a ocupar o centro das atenções nos investimentos em tecnologia, especialmente no universo do Venture Capital. Mas um novo capítulo está sendo escrito. Se antes os fundos apostavam em startups de IA como promessas para o futuro, agora são os próprios fundos que utilizam a IA como motor de crescimento e eficiência. A antiga máxima “casa de ferreiro, espeto de pau” perdeu o sentido. Fundos que investem em inovação começaram a aplicar essa inovação dentro de casa. E os resultados já estão aparecendo. Uma das primeiras grandes transformações aconteceu na…

Recentemente realizei uma pesquisa prática para compreender melhor a percepção do mercado sobre o momento em que uma startup deixa de ser considerada startup. Teve um total de 355 participantes e quatro opções foram colocadas para votação, refletindo diferentes perspectivas de profissionais, investidores e empreendedores sobre o amadurecimento dessas empresas. A opção mais escolhida pelos respondentes, com 32% dos votos, foi quando uma startup realiza uma operação de fusão e aquisição ou uma oferta pública inicial. Isso demonstra, na prática, que a mudança para um status mais robusto está diretamente ligada à entrada em mercados maiores e à captação expressiva…

*Por João Kepler Ainda tem empresário e executivo achando que vai reinventar sua companhia apenas com um comitê de inovação e um grupo de WhatsApp. Enquanto isso, as Startups estão resolvendo problemas reais com velocidade, criatividade e tecnologia. Quem não estiver disposto a comprar Equity de Startups pode pagar muito mais caro para entrar ou se manter na Nova Economia. Se você lidera uma empresa tradicional e está realmente comprometido com crescimento, inovação e relevância, então por que ainda não comprou uma startup? Isso não é uma tendência passageira importada do Vale do Silício. É uma jogada estratégica de quem…

O mercado de investimentos precisou se reinventar. A tecnologia avançou exponencialmente, mas os modelos tradicionais de Venture Capital e Private Equity ainda operam com as mesmas métricas, métodos e fórmulas criadas há décadas. Esses modelos funcionam, mas não refletem mais a realidade dinâmica da Nova Economia. Estamos vendo uma transformação acontecer. As casas de VCs e PEs estão mais abertas, comunicativas e ágeis. No artigo que publiquei no Startupi, já falei sobre essa necessidade de mudança. Hoje, trago uma nova provocação! Buscar bons retornos não pode ser um fim em si mesmo. O Capital de Risco precisa ir além dos…

*Por João Kepler No mercado de Venture Capital, a rentabilidade é medida por diferentes métricas financeiras. A Taxa Interna de Retorno (TIR) calcula em percentual a rentabilidade anual do fundo ao longo do tempo. O MOIC (Multiple on Invested Capital) mede o múltiplo do capital investido, ou seja, quanto o fundo multiplicou o dinheiro dos investidores. O DPI (Distributed to Paid-In) mostra quanto já foi devolvido aos investidores. O TVPI (Total Value to Paid-In) soma o que já foi devolvido (DPI) com o que ainda está no portfólio (RVPI, ou Residual Value to Paid-In), dando uma visão mais clara do…

Calcular o valuation de uma empresa sem faturamento pode parecer um paradoxo, mas é uma necessidade real, especialmente no mundo das startups e dos negócios em fase inicial. O mercado não espera a empresa gerar receita ou parar de dar prejuízos para determinar seu valor, investidores e empreendedores precisam entender que este número não é apenas sobre faturamento, fluxo de caixa positivo ou EBITDA, mas sobre o que a empresa pode valer no futuro. E aí entra a questão: Como estimar o valor de algo que ainda não vendeu nada? A resposta está na combinação de projeções, benchmark de mercado,…

Antigamente, o principal objetivo de um fundo era apenas retornar o capital investido, com o maior ganho possível. Hoje, essa mentalidade já não é suficiente, principalmente porque, de forma equivocada, essa abordagem acaba comparando a classe de ativo Startup à Renda Fixa, que atualmente vem oferecendo retornos atrativos. Investidores com um nível de consciência elevado buscam mais do que rentabilidade de curto prazo. Eles buscam o longo prazo, investindo em Capital Produtivo, que gera trabalho, energia, renda e desenvolvimento econômico. Essa nova visão agrega valor real, gera impacto sustentável e constrói legados que vão além dos números. Essa transformação é…