A Advent International, um dos maiores e mais experientes investidores globais de private equity, anunciou que concluiu a captação de recursos para o Advent Latin American Private Equity Fund VII (“LAPEF VII” ou “Fundo”). O LAPEF VII recebeu o equivalente a R$ 11 bilhões (US$ 2 bilhões) em compromissos de investidores institucionais de todo o mundo.
Com o novo fundo, o capital total levantado pela Advent para investimentos em empresas da América Latina desde 1996 soma aproximadamente US$ 8 bilhões – o maior entre todas as empresas de private equity que atuam na região. Somando ao LAPEF VII os fundos Global Private Equity IX e Advent Tech, fechados no ano passado, a Advent captou US$ 22 bilhões nos últimos 16 meses para investimentos no mundo todo.
“O LAPEF VII reflete nosso forte histórico na América Latina, estabelecido ao longo de seis gerações de fundos e vários ciclos econômicos na região”, disse Patrice Etlin, sócio-gerente da Advent em São Paulo e membro de seu Comitê Executivo global. “Continuamos a ver oportunidades de investimento interessantes na região. Pretendemos nos aliar a empresas de médio e grande porte e ajudá-las a expandir seus negócios usando nossa profunda experiência nos setores em que nos especializamos, nossa plataforma global e recursos operacionais de primeira linha.”
Dando continuidade à estratégia pan-regional e especializada em setores da economia dos fundos anteriores, o LAPEF VII investirá principalmente em Brasil, Colômbia, México e Peru, e também pode aproveitar oportunidades em países como Argentina e Chile. O fundo atuará nos cinco setores em que a Advent é especializada: serviços e serviços financeiros; saúde; industrial; varejo, consumo e lazer; e tecnologia. O LAPEF VII terá flexibilidade para alocar capital em diferentes tipos de negócios – aquisições, carve-outs e transações de growth equity – e tamanhos, com aportes que podem variar de US$ 50 milhões a US$ 300 milhões ou mais.
“A América Latina tem um grande mercado e uma classe média em expansão, o que gera uma forte demanda por produtos e serviços de alto valor agregado”, disse Juan Pablo Zucchini, sócio-gerente da Advent em São Paulo. “Além disso, diversos setores continuam muito fragmentados, e um grande percentual das empresas médias tem controle familiar. Isso cria oportunidades para gerar valor consolidando indústrias, profissionalizando negócios e acelerando seu crescimento.”
Uma ampla base de investidores institucionais entrou no LAPEF VII, incluindo fundos de pensão públicos e privados, endowments e fundações, fundos de fundos, fundos soberanos, family offices e outras instituições financeiras. A maior parte do capital veio dos investidores do LAPEF VI, com a Advent admitindo também um número seleto de novos investidores estratégicos para o novo Fundo.
“O LAPEF VII reforça a posição de liderança da Advent na América Latina e demonstra nosso compromisso com a região”, disse David Mussafer, sócio-gerente da Advent em Boston e copresidente do Comitê Executivo. “Agradecemos o apoio contínuo de nossa diversificada base de investidores institucionais e temos o prazer de receber novos investidores selecionados para o programa LAPEF.”
Consolidação na América Latina
O novo fundo consolida a posição da Advent como um dos maiores e mais experientes investidores de private equity na América Latina. Nos últimos 24 anos, a Advent investiu ou comprometeu US$ 6,8 bilhões em 64 negócios na região e vendeu a totalidade de suas posições em 43 empresas, sendo nove por meio de IPOs. Hoje, o portfólio de empresas latino-americanas da Advent emprega mais de 80 mil pessoas. A possui uma grande equipe de private equity dedicada à região, composta por cerca de 40 profissionais de investimento e de apoio ao portfólio em escritórios em Bogotá, Lima, Cidade do México e São Paulo.
Desde a abertura de seu escritório em São Paulo, em 1997, a Advent investiu US$ 3,7 bilhões em 27 empresas brasileiras.
Em reconhecimento a essas realizações, no últimos 15 anos, a Advent foi nomeada 11 vezes como “Firm of the Year” na América Latina. A indicação foi feita por profissionais da indústria e editores da revista Private Equity International.
A abordagem da Advent para criação de valor
Na América Latina, como em outras regiões, a Advent adota uma intensa abordagem operacional para investir. A companhia faz parcerias com equipes de gestão das empresas investidas para criar valor de longo prazo por meio de melhorias operacionais, crescimento orgânico e aquisições, tanto nacional quanto internacionalmente. Para implementar essas iniciativas, a Advent tem uma grande rede de recursos na região. Isso inclui os 39 profissionais de investimentos e de apoio ao portfólio e 30 operating partners e operations advisors externos — executivos sêniores com profundo conhecimento setorial.
Ao colocar em prática esse modelo, a companhia ajudou empresas latino-americanas a crescerem e gerarem valor de forma significativa. Desde 2006, as empresas controladas pela Advent por um período de pelo menos um ano aumentaram a receita e o EBITDA em média 14% e 13% ao ano, respectivamente, durante o investimento. Sob o comando da Advent, o valor das empresas do portfólio latino-americano dobrou para US$ 41 bilhões.
Investimentos e saídas recentes na América Latina
Os investimentos recentes da Advent na América Latina incluem o Nubank, um dos maiores bancos digitais independente do mundo; a CI&T, um provedor global de serviços de transformação digital; a Prisma Medios de Pago, empresa de pagamentos da Argentina; o Grupo BIG (antigo Walmart Brasil), terceiro maior varejista de alimentos do Brasil; o Grupo Farmacéutico Somar, fabricante líder de medicamentos genéricos no México; a YDUQS, a segunda maior empresa de ensino superior do Brasil; e a Canvia, provedor líder de serviços de TI no Peru.
As vendas recentes de participações da Advent em empresas na América Latina incluem a Easynvest, maior plataforma de investimento digital do Brasil; a Lojas Quero-Quero, maior varejista de materiais de construção do Brasil em número de lojas; a Ocensa, dona do maior oleoduto de petróleo bruto da Colômbia; Grupo Biotoscana (GBT), uma empresa biofarmacêutica líder na América Latina; International Meal Company (IMC), uma das maiores operadoras de restaurantes da região; Alianza Fiduciaria e Alianza Valores, a maior empresa independente de administração de recursos da Colômbia; Faculdade da Serra Gaúcha (FSG), empresa privada de ensino no sul do Brasil; Terminal de Contêineres de Paranaguá (TCP), o segundo maior terminal de contêineres do Brasil; e Grupo Fleury, o maior provedor brasileiro de serviços premium de diagnóstico médico.
Além do LAPEF VII, a Advent está investindo os recursos de seu nono fundo global de private equity, o GPE IX, dedicado a aquisições na Europa, na América do Norte e na Ásia; e de um fundo de tecnologia, o Advent Tech.
