Depois de anos de uma trajetória de sucesso no Mercado Livre, os executivos Nicolas Szekasy e Hernán Kazah se uniram, em 2011, para criar a Kaszek Ventures, que viria a se tornar a maior empresa de capital de risco da América Latina. Com base na vasta experiência no desenvolvimento do ecossistema latino-americano de ambos, eles buscaram criar um fundo que não apenas fornecesse capital, mas também oferecesse orientação estratégica e apoio operacional para startups em crescimento.
Em um bate-papo com o Startupi, Hernán Kazah, cofundador da Kaszek, compartilhou sua experiência, visão de mercado e a tese de investimentos que impulsionam o sucesso da empresa.
Desde o seu início, a Kaszek Ventures tem desempenhado um papel crucial no avanço do cenário tecnológico da América Latina. Hernán destacou a importância de enfrentar os desafios da região, como o acesso limitado à saúde e educação, por meio de soluções tecnológicas. A empresa possui duas equipes internas dedicadas ao sucesso das startups do portfólio: uma para acompanhar o crescimento e outra focada em recursos humanos, que trabalham em estreita colaboração com as startups investidas, oferecendo suporte tecnológico, estratégico e ajudando na contratação de talentos.
“Oferecemos tudo o que as companhias precisam para um motor de crescimento sustentável, inclusive na contratação de talentos. Tentamos criar aqui algo que é bastante comum no Vale do Silício. Isso porque, na nossa época de Mercado Livre [no final dos anos 90 e começo dos anos 2000] os investidores eram bancos, que nos davam capital financeiro, mas nada muito além disso”, explica.
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Ao longo dos anos, a Kaszek Ventures lançou nove fundos, com foco tanto em estágio inicial quanto em crescimento. Recentemente, a empresa fechou mais dois fundos no valor de quase US$ 1 bilhão. Segundo Hernán, a estratégia de investimento da Kaszek é direcionada para equipes excepcionais, lideradas por fundadores visionários e atuantes em mercados com grande potencial de crescimento. Embora o Brasil seja o mercado mais desenvolvido e de maior tamanho, a empresa tem como objetivo abranger toda a América Latina, investindo e fomentando negócios promissores.
Para Hernán, o portfólio da Kaszek Ventures hoje “inclui empresas inovadoras que têm o potencial de se tornarem líderes em seus setores nos próximos anos”, e inclui nomes como Nubank, QuintoAndar, Creditas, Loggi, MadeiraMadeira e Kavak entre os investimentos que a empresa realizou em estágios iniciais, demonstrando a capacidade de identificar startups promissoras desde o início.
Como a Kaszek Ventures vê o cenário atual de investimento de risco
Hernán também comentou sobre as flutuações do mercado de investimentos na região. Embora os últimos dois meses possam ter sido desafiadores, ele enfatizou que, a longo prazo, a evolução positiva é uma constante. “A longo prazo, as coisas vão continuar evoluindo e em outros anos teremos muito mais investimentos que tivemos em 2021”, garante. A digitalização continua a impulsionar o crescimento e as métricas operacionais das empresas de tecnologia na América Latina estão em ascensão. Embora haja menos capital disponível no mercado atualmente, o investidor acredita que a tendência é de um aumento nos investimentos futuros.
O cofundador da Kaszek Ventures também compartilhou sua visão otimista sobre o papel da inteligência artificial na transformação de setores-chave, como serviços financeiros, saúde e educação. Hernán acredita que a IA é a próxima grande aceleração tecnológica e destaca a importância da utilização da IA em processos como análise de risco, atendimento ao cliente e aumento da produtividade.
“Durante meus anos neste mercado, vi algumas grandes revoluções. A primeira delas foi a criação do computador pessoal. Depois, o acesso à internet para a população geral. Em terceiro, veio a transformação causada pelos dispositivos mobile, que transformou o mundo e, agora, a inteligência artificial. Destas quatro, acredito que a IA seja a maior de todas”, diz.
Tese de investimentos dos fundos
Para ele, entretanto, o principal foco das empresas e investidores nesse momento deve ser na forma como as novas tecnologias são incorporadas em processos que já são realizados pelas empresas. “O que as empresas estão focando hoje é em como implementar inteligência artificial em análise de risco, atendimento, conhecer o consumidor e aumentar a produtividade, por exemplo. Muito disso porque a IA ainda é algo muito novo. Então, eventualmente, veremos quais outros modelos de utilização da tecnologia vão se consolidar no mercado e entenderemos os próximos passos. Mas acredito que nos próximos dois anos, isso já terá mudado radicalmente.”
A estratégia da Kaszek Ventures permanece consistente ao longo do tempo, com quatro condições principais para seus investimentos. Primeiro, o mercado-alvo deve estar na América Latina. Em segundo lugar, a tecnologia deve desempenhar um papel central na estratégia da empresa investida. Terceiro, a Kaszek busca fundadores excepcionais, verdadeiros “makers” capazes de impulsionar o crescimento e a inovação. Por último, o tamanho do mercado é um fator crucial a ser considerado.
Em relação aos setores de investimento, a Kaszek Ventures mantém uma abordagem agnóstica, estando aberta a oportunidades em diferentes indústrias. Por conta da quantidade de boas empresas no setor financeiro, a Kaszek já realizou uma grande quantidade de investimentos em fintechs. Ultimamente, Hernán diz que os fundos expandiram seu escopo para incluir também climatetech, uma área cada vez mais relevante para abordar questões ambientais. A inclusão financeira é outro tema em destaque, com uma onda crescente de startups B2B emergindo nesse setor.
No que diz respeito aos investimentos, os cheques da Kaszek Ventures são generosos. Procuram alocar de US$ 500 mil a US$ 30 milhões, dependendo do estágio e do potencial da startup. Para o mais recente fundo voltado para early stage, o objetivo é incluir mais 25 empresas no portfólio, enquanto no de late stage, o foco é investir de 10 a 12 empresas.
Hernán Kazah enfatizou sua crença no potencial de crescimento e inovação contínuos da América Latina. Ele reiterou o compromisso da Kaszek Ventures em impulsionar a transformação tecnológica na região, buscando oportunidades e apoiando fundadores excepcionais que estão moldando o futuro da América Latina. Com uma visão otimista para o futuro e uma abordagem estratégica sólida, a Kaszek Ventures continua a desempenhar um papel crucial no fortalecimento do ecossistema de inovação na América Latina, impulsionando o crescimento de empresas promissoras e contribuindo para o avanço tecnológico da região.
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