A Vibra, distribuidora de combustíveis e proprietária dos postos BR, anunciou a antecipação da compra integral da Comerc, maior gestora de energia do Brasil. O valor da transação é de R$ 3,52 bilhões, somando R$ 7,05 bilhões para a aquisição total do negócio, que inclui 2,1 GW em operação e um Ebitda estimado de R$ 1,3 bilhão em 2025.
Para o CEO da Vibra, Ernesto Pousada, a decisão é um passo relevante na estratégia da empresa de se tornar uma plataforma de multienergia. Em 2021, a distribuidora já havia feito a aquisição de 50% do capital da Comerc, avaliado em R$ 6,8 bilhões. A gestora de energia, criada há 23 anos por Christopher Vlavianos, continuará sob sua supervisão como senior advisor até 2028.
A antecipação da compra foi motivada, segundo a gestão da distribuidora, pela intenção de eliminar a possibilidade de um “put”, que poderia retirar a disponibilidade de escolha da companhia na aquisição.
Vibra projeta impacto positivo de R$ 1,4 bilhão
A empresa projeta que a combinação dos esforços fiscais, financeiros e operacionais devem gerar um valor de R$ 1,4 bilhão nos próximos dois anos. Essas sinergias incluem a redução das dívidas da distribuidora, atualmente em torno de R$ 7 bilhões, e a implementação de medidas de eficiência que devem resultar em uma economia anual de R$ 50 milhões até 2026, segundo Clarisse Sadock, vice-presidente de energia renovável e ESG da Vibra.
Sadock, que ingressou na companhia em 2023 após comandar a AES Brasil, assumirá como CEO da Comerc após o fechamento do negócio, previsto para janeiro. Até lá, haverá uma transição com André Dorf, atual líder da companhia.
A aquisição será financiada com recursos do caixa da marca, que atualmente supera os R$ 8,2 bilhões, além de novas linhas de crédito e renegociação de financiamentos existentes. Com isso, a alavancagem da Vibra deve subir de 1x para 2,6x. Apesar do aumento na alavancagem, a Vibra assegurou que manterá sua política de distribuição de dividendos de 40% do lucro líquido. A operação ainda aguarda a aprovação dos órgãos regulatórios.
Aproveite e junte-se ao nosso canal no WhatsApp para receber conteúdos exclusivos em primeira mão. Clique aqui para participar. Startupi | Jornalismo para quem lidera inovação!
